Vastuullista sijoittajaa ei vakuuta insinöörin myyntipuhe – "Mieti ensin, keneen sinä sijoittaisit ja miksi!"

Kiertotalouden yritysten kanssa työskentely on muuttanut Jamie Butterworthiä myös ihmisenä. "Kyllä sitä arvioi omia hankintojaan sen mukaan, mikä on oikeasti tehty kestämään." Kuva: Sanne Katainen

Kiertotalous on nopeimmin kasvavia uusia liiketoiminta-aloja, ja yhä useampi perinteinen yritys muuttaa toimintamallejaan kestävämmiksi. Lähivuosina kiertotalous tulee myös olemaan sangen hyvä sijoituskohde.

"Se kuitenkin edellyttää sijoittajilta ymmärrystä. Mikä tahansa mikä on kiertotaloutta, ei tarkoita automaattisesti hyvää tuottoa sijoitukselle", sanoo Jamie Butterworth.

Circularity Capital on sijoitusyhtiö, joka tukee eurooppalaisia kiertotalouden pk-yrityksiä. Butterworth vastaa yhtenä sen perustajista kiinnostavien yritysten etsimisestä sekä sijoittajasuhteista.

Butterworth puhui tiistaina Helsingissä kansainvälisessä kiertotalouskonferenssissa WCEF:ssä. Hänet myös tunnetaan kiertotaloutta edistävän Ellen MacArthur Foundationin alkuvuosien toimitusjohtajana.

Kiertotalous vertautuu hänen mielestään kotipuutarhaan. Istutuspenkin voi valmistaa helposti teollisesti kasvualustoineen päivineen.

Mutta jos puutarhuri ei osaa optimoida maaperää, auringonvaloa ja lämpötilaa sekä kastelua kasvin tarpeisiin, homma ei suju. Luontoa ei voi ohittaa.

Jamie Butterworth arvioi, että osalla toimialoista kestävyyden periaatteet on ymmärretty jo hyvin.

Mutta sitten on niitä, joissa tuotteen kokonaiskustannuksiin ei sisällytetä kaikkia elinkaaren kustannuksia kuten muovilla ja pakkauksilla, hän muistuttaa.

Rahastomarkkinoilla on näkyvissä karkeasti jakautuminen kolmeen. Perinteiset sijoittajat hakevat vain taloudellista tuottoa.

Toiselle ryhmälle tuotto on keskeinen, mutta he rajaavat joitain toimialoja kokonaan sijoitustensa ulkopuolelle. Esimerkiksi ase-, rahapeli- ja tupakkateollisuus voivat jäädä sivuun.

Kolmas ryhmä on vastuullisten sijoittajien. Nämä niin sanotut ESG-sijoitukset jakautuvat edelleen useampaan alalajiin.

"Meihin sijoittaneet eivät halua tehdä vaihtokauppaa taloudellisen tuoton ja ei-taloudellisten arvojen välillä. Luonnollisesti he haluavat tuottoa, mutta yhtä tärkeää heille on edistää kestävyyttä", Butterworth kuvaa.

Tästä syystä Circularity Capitalin pääomittamia yrityksiä arvioidaan muun muassa ympäristövaikutusten perusteella. Sijoittajat seuraavat näitä tuloksia siinä missä tuottoastettakin.

Markkinoilta löytyy erikoisrahastoja myös esimerkiksi vastuulliseen ruuantuotantoon ja vesitalouteen sekä ilmastonmuutoksen hillintään.

Vaikka maailman kestävyysvajetta ajatellen muovijäte ja kertakäyttöpakkaukset ovat valtavia ongelmia, biotalouden ratkaisut ovat vähintään yhtä merkittäviä.

Butterworthia kiinnostaisivat ainakin nopeasti kompostoituvat kasvatuskatteet. Samoin Eurooppa tarvitsee lähivuosina kestävämpiä tapoja vesistöjä rasittavien fosfaattien sieppaamiseen ja tuholais- sekä rikkakasvitorjuntaan.

Kokonaan yksityismarkkinoilta kootun Circularity Capital -rahaston salkussa on tilaa. Tavoite on rahoittaa yhteensä 12:ta pk-yritystä.

Osa sijoitusyhtiön toimintamallia on saattaa lisäksi pk-yritykset yhteen kansainvälisten yhtiöiden kanssa, jotta ratkaisuille löydetään nopeammin laajat markkinat.

Kiertotalousrahoittajaa lähestytään monenlaisin myyntipuheenvuoroin. "Moni kuitenkin käyttää tapaamisajasta 95 prosenttia teknisen ratkaisun esittelyyn. Usein esittelijät ovat taustaltaan insinöörejä tai tutkimusalalta", Butterworth kuvaa.

Ainutlaatuinen keksintö ei siis avaa rahahanoja.

"Mene johonkin pitsaustilaisuuteen, jossa haetaan rahoitusta. Pohdi kunkin esiintyjän kohdalla, sijoittaisitko sinä tämän yritykseen tai ideaan ja miksi", kuuluu miehen vinkki numero yksi.

Yleisimmin pitsaus tunnetaan television Leijonan luolasta, jossa yrittäjät myyvät ideoitaan rahoittajille.

Sitoutuminen, motivaatio ja kyky kuvata yrityksen strategia sijoittajan näkökulmasta ovat jo askelia oikeaan, mutta nekään eivät riitä.

"Mieti valmiiksi, mitkä ovat investointisi näyttöpisteet. Siis kohdat, joissa mahdollisen investoinnin edistymistä voidaan mitata", on kaikkein tärkein neuvo.

Nuorten aktiivisuus ilmastoasioissa on Butterworthin mielestä käänteentekevää. Kiertotalousajattelun puhemies jakaa nuorten turhautumisen jatkuvaan taloudellisen tehokkuuden korostamiseen.

"Liiketoiminnassa tehokkuus on tärkeää, mutta se vie meidät vain tiettyyn pisteeseen. Ota ja käytä -malli ei kanna luonnonvarojen rajojen ja jätevuorten tullessa vastaan."

Kulutuksen vauhti sen kun kiihtyy.

Bill Gates on sanonut kaupunkirakentamisen lisääntyvän tahtia, jolla joka kuukausi vuoteen 2060 asti maailmaan syntyy uusi New Yorkin kokoinen suurkaupunki.

Muutokseen tarvitaan kaikki. Poliittisia päätöksiä odotetaan esimerkiksi hiilensidonnan hinnoittelusta. Kulutusmarkkinoiden on muututtava niin, että jätteistä aiheutuvat kulut sisällytetään tuotteiden hankintahintaan.

Jamie Butterworth ei silti koe ahdistusta.

"Eniten minua kantaa ajatus, että voimme suunnitella koko systeemin tekemisen uudelleen, kestävämmin. Kiire tässä on ja pakkokin, mutta yrityksiä ajatellen tämä on myös mahdollisuus."

Circularity Capital

Circularity Capital on kiertotalouden eurooppalaisiin pk-yrityksiin erikoistunut rahasto.

Sen pääoma on 60 miljoonaa puntaa eli noin 73 miljoonaa euroa.

Rahastosta on toistaiseksi saanut rahoitusta vasta kolme yritystä.

Salkkuun otetaan 12 yritystä kukin noin 1,2–6 miljoonan euron sijoituksella.

Pääoma on koottu kokonaan yksityisiltä sijoittajilta sekä eläke- ja vakuutusyhtiöiltä.

Rahoitusyhtiön perustivat Jamie Butterworth ja kolme rahoitusalan ammattilaista loppuvuodesta 2014.

Sen toimisto on Edinburghissa Skotlannissa.